بازار آریا - مدیر عملیات بازار ابزارهای نوین مالی شرکت بورس از توسعه الگوی جدید مدیریت ریسک از طریق سقف بازار در بازار قراردادهای اختیار معامله و از اول مهر خبر داد.
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس ، وحید مطهرینیا با اشاره به الگوی فعلی مدیریت ریسک در بازار اختیار معامله، اعلام کرد: برای کنترل ریسک بازار، تعداد موقعیتهای باز در هر سررسید دارایی پایه بررسی میشود و زمانی که میزان ریسک از حد مشخصی عبور کند، دوره محدودیت معاملاتی فعال میشود. زمانی که تعداد موقعیتهای معاملاتی باز در یک سررسید افزایش پیدا میکند، برای کنترل ریسک محدودیتهایی در ارسال سفارشهای جدید اعمال میشود. این روش اگرچه به مدیریت ریسک کمک میکند اما اثرات جانبی آن کاهش نقدشوندگی بازار و محدود شدن امکان تکمیل استراتژیهای معاملاتی سرمایهگذاران است.
الگوی جدید چگونه کار میکند؟ الگوی جدید از ابتدای سال ۲۰۲۶ در یکی از بورس های مشتقه اجرایی شده است. در الگوی جدید بجای اینکه صرفاً تعداد موقعیتهای باز مبنای ارزیابی ریسک قرار گیرد از یک روش دقیقتر برای اندازهگیری ریسک استفاده خواهد شد. این تغییر به بورس کمک میکند ریسک واقعی بازار را بهتر شناسایی کند و در نتیجه، محدودیتهای معاملاتی را تنها در مواقع ضروری اعمال کند. یکی از تغییرات اصلی در الگوی جدید، استفاده از ضریب دلتا برای اندازهگیری ریسک قراردادهای اختیار معامله است. همه قراردادهای اختیار معامله از نظر میزان ریسک یکسان نیستند و ضریب دلتا کمک میکند تفاوت میزان ریسک قراردادها با قیمتهای اعمال مختلف در محاسبات در نظر گرفته شود. در این الگو، موقعیتهای معاملاتی هر کد نیز با یکدیگر خالص میشوند یعنی موقعیتهایی که بخشی از ریسک یکدیگر را پوشش میدهند در محاسبه نهایی لحاظ خواهند شد. در نهایت میزان خالص ریسک تمام کدهای معاملاتی به عنوان معیار اصلی برای مدیریت ریسک بازار در نظر گرفته میشود. مزایای الگوی جدید چیست؟ استفاده از این مدل باعث خواهد شد تعداد دفعاتی که محدودیت معاملاتی فعال میشود، کاهش پیدا کند. حتی در زمان فعال بودن محدودیت نیز علاوه بر سفارشهایی که موجب کاهش تعداد موقعیت ها میشوند، برخی سفارشهای فزاینده که در جهت پوشش موقعیتهای قبلی سرمایهگذاران و کاهش ریسک بازار باشند، امکان ارسال خواهند داشت. هدف این است محدودیتهای معاملاتی به شکلی دقیقتر و هدفمندتر اعمال شوند به این معنا که در شرایطی که ریسک بازار قابل کنترل است، سرمایهگذاران کمتر با محدودیت مواجه شده و به نقدشوندگی بازار کمک میشود. زمان اجرای الگوی جدید فرایند توسعه نظری الگو و آزمایش آن روی دادههای تاریخی، تکمیل شده و فرایند پیادهسازی فنی آن در حال انجام است. پیشبینی میشود اجرای الگوی جدید از اواخر مهر امکان پذیر باشد. تاریخ دقیق اجرا و جزییات مدل از طریق اطلاعیههای بورس در اختیار فعالان بازار مشتقه قرار خواهد گرفت. بورس پرس در بله : ble.ir/boursepress انتهای پیام