بازار آریا - دو کارشناس با تحلیلی از آینده کوتاه مدت بازار، دلایل و زمینه های نوسان شاخص در محدوده 3.5 تا 6 میلیون واحدی را اعلام کردند.
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس ، شروین ورجاوند درباره شرایط روزهای اخیر بازار سهام که متاثر از مذاکرات و تحولات نظامی آمریکا با نوسان های معنادار و سردرگمی بی سابقه و طولانی مدتی مواجه شده به دنیای اقتصاد، اعلام کرد: شاخص کلالگوی اصلاحی "سیپی درایو"شکل داده و انتظار بر این بود اصلاح را تا هدف اول یعنی محدوده ۴میلیون تا 3.95 میلیون واحد ادامه دهد. این محدودهها از اهمیت و حساسیت بالایی برخوردار بودند و در صورت از دست رفتن، انتظار تداوم ریزش وجود داشت. شاخص در میانه بهمن هم پس از حضور در محدوده 4.2 میلیونی و ناحیه با مقاومت بسیار بالا، عرضه سنگین و سطح مقاومتی قوی، مواجه و مجددا وارد اصلاح شد و محدوده حساس 3.95 میلیونی از دست رفت و الگوی سر و شانه مستقیم شکل گرفت و خط گردن این الگو نیز شکسته شد.
در نتیجه میتوان انتظار داشت شاخص در گام بعدی اصلاح را تا محدوده 3.5 میلیون واحدی و سطح حمایتی بسیار مهم و قوی ادامه دهد و تا زمان عدم حضور در ارقام بالاتر از 4.2 میلیون، اصلاح بازار همچنان پابرجا خواهد بود. ارزش معاملات هم کمتر از ۱۰ هزار میلیارد تومان رسیده که سیگنال مثبتی نبوده و تا زمان تکرار ارزش معاملات کمتر از ۱۰ و ۱۵ هزار میلیارد تومانی نمیتوان منتظر آغاز حرکتهای قوی و صعود پایدار بود. از سوی دیگر تا زمانی که بازار به قطعیتی در دستیابی به توافق نرسد، فضای ترس و تردید وجود خواهد داشت و معمولا بعد از مذاکرات، دوباره ناامیدی تشدید میشود. با این حال شرایط شرکتها از منظر بنیادی مناسب بوده و بررسی صنعت پتروشیمی نشان میدهد برخی شرکتها، خصوصا متانولسازها، ظرفیت ساخت سودهای قابلتوجه دارند اما فشار تحریمها و محدودیتهای حاکم بر شرکتهای صادراتمحور، ریسکی است که بازار بهطور جدی در نظر میگیرد. مجموع این عوامل و ریسکها باعث شده تا زمان برطرف شدن یا دستکم کمرنگ شدن آنها، روند اصلاحی بازار ادامهدار باشد. احتمال رشد 70 درصدی دلار و پیش بینی شاخص 3.5 تا 6 میلیونی! سروش گرامی هم اعلام کرد: شاخص در محدوده ۴ میلیون به تعادل رسیده و نوسان اندکی پایینتر یا بالاتر از این سطح دیده میشود. با توجه به سطح ریسک فعلی که نه مذاکرات بهطور کامل شکست خورده و نه پیشرفت معناداری داشته، محدوده ۴میلیونی در شرایط فعلی، سطح تعادلی بازار تلقی میشود. میانگین نسبت پیبهای آیندهنگر بازار هم حدود ۴ مرتبه بوده و یکی از ظرفیت های مهم بازار، نزدیک بودن فصل مجامع و تقسیم سود شرکتها است. از سوی دیگر، نرخ دلار مورد انتظار سال آینده در مقایسه با دلار مبنای سال جاری حدود ۷۰ درصد بالاتر برآورد میشود. این دو عامل یعنی سود تقسیمی و چشمانداز نرخ ارز بهعنوان دو ظرفیت جدی بازار قابل ارزیابی هستند. در صورت حدف ریسکهای فعلی و حصول توافق، شاخص تعادلی بازار در محدوده ۶ میلیون قرار خواهد گرفت که به معنای وجود حدود ۵۰ درصد ظرفیت رشد بالقوه بازار است. بنابراین در صورت حذف ریسکها این امکان وجود دارد بازار طی بازه زمانی کوتاه حتی در حد یک فصل، رشد قابلتوجهی تجربه کند. در نقطه مقابل اگر تنشها افزایش یابد میتوان انتظار داشت شاخص تا محدوده 3.5 میلیون واحد عقبنشینی کند. در مجموع وضعیت بازار به این صورت است که هر سرمایهگذار باید ارزیابی کند چه وزنی برای تحقق توافق و کاهش تخاصم قائل است و متناسب با همان وزن، ترکیب داراییها را تنظیم کند. بهعنوان مثال اگر فردی ۵۰ درصد احتمال برای کاهش ریسکها قائل باشد میتواند به همان نسبت یعنی ۵۰ درصد در بازار سهام حضور داشته باشد. کلیت شرایط بازار در حال حاضر حول این محور میچرخد که آیا ریسکهای سیاسی و ژئوپلیتیک کاهش یا افزایش مییابد و تمام نگاهها معطوف به تعیین تکلیف این عامل کلیدی است. انتهای پیام