بزرگنمايي:

بازار آریا - بازار داخلی
رشد چشمگیر ارزش معاملات خرد
ساعات معاملاتی نخستین روز هفته در حالی به انتها رسید که شاخص‌های بازار سهام با رشدی چشمگیر، رکوردهایی قابل‌توجه به جا گذاشتند. به طوری که در روز شنبه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران 77‌هزار و 642واحد معادل با 3.52‌درصد افزایش یافت و در محدوده 2 میلیون و 285‌هزار واحد که بالاترین مقدار این شاخص از 17 خرداد 1402 است، قرار گرفت. شاخص هم‌وزن نیز که از جهاتی نماگر مناسب‌تری از وضعیت بازار است رشد 2.97 درصدی را تجربه کرد و عدد 745‌هزار و 21 واحد را به ثبت رساند. لازم به ذکر است که از 26 فروردین 1402 شاخص هم‌وزن چنین رشدی را تجربه نکرده بود. وضعیت در رکن دیگر بازار سهام یعنی فرابورس ایران نیز یکسان بود. به طوری که شاخص کل فرابورس هم رشد 2.4 درصدی را تجربه کرد و با قرار گرفتن در ارتفاع 25‌هزار و 207 واحد، به کار خود پایان داد. همچنین بورس و فرابورس در نخستین روز هفته مجموعا شاهد 763 میلیارد تومان ورود پول از جانب سهامداران حقیقی بودند (بیشترین ورود پول از تاریخ 27 تیر 1402) و ارزش معاملات خرد سهام و حق‌تقدم نیز با افزایش 148 درصدی نسبت به‌روز چهارشنبه، در سطح 4802 میلیارد تومان قرار گرفت. این اتفاقات در حالی رخ دادند که نرخ دلار که از محرک‌های اصلی بازار سهام است، عملکردی نزولی داشت و در محدوده 65‌هزار و 500 تومان قرار گرفت. اما به نظر می‌رسد که تعدیل ترس‌ها و نگرانی‌های سهامداران از ناآرامی‌های منطقه عاملی مهم‌تر برای بازار بود تا مقدار تقاضا شدت بگیرد و بورس تهران روز خود را سبزپوش به پایان برساند.
بازار خارجی
خداحافظی با کاهش نرخ بهره در آمریکا؟
دلار آمریکا طی چند هفته گذشته قدرت‌‌‌نمایی کرده و ارزش آن افزایش یافته است. انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که نشان‌‌‌دهنده افزایش دوباره تورم در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان در ماه مارس بود، باعث تشویق خریداران به اتخاذ موقعیت‌‌‌های معاملاتی خرید در دلار آمریکا شد. با اعلام چند سیاستگذار فدرال رزرو، از جمله رئیس آن، جروم پاول، مبنی بر نداشتن عجله برای آغاز چرخه تسهیل پولی و با انتشار داده‌‌‌های خرده‌‌‌فروشی که بسیار قوی‌‌‌تر از حد انتظار در روز دوشنبه منتشر شد، قیمت‌گذاری سرمایه‌گذاران در میزان کاهش نرخ بهره‌‌‌ توسط بانک مرکزی آمریکا برای سال‌جاری بیشتر نزول کرد. سرمایه‌گذاران اکنون احتمال کمتری را برای کاهش نرخ بهره درنظر می‌گیرند. این هفته به احتمال زیاد توجه‌‌‌ها به اولین برآورد از تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سه ماه اول سال در روز پنج‌شنبه و همچنین شاخص هسته هزینه‌‌‌های مصرف شخصی (PCE) برای ماه مارس در روز جمعه جلب خواهد شد. بزرگ‌ترین اقتصاد جهان در سه‌‌‌ماهه آخر سال 2023 با نرخ 3.4‌درصد سالانه تعدیل‌‌‌شده فصلی رشد کرده و طبق GDPNow فدرال رزرو آتلانتا، همچنان عملکرد قوی داشته و در سه ماه اول با نرخ 2.9‌درصد گسترش یافته است. در مورد شاخص PCE بدون احتساب مواد غذایی و انرژی که معیار تورمی مورد علاقه فدرال رزرو به شمار می‌رود، ثبات قیمت‌های مصرف‌کننده برای این ماه به احتمال زیاد ریسک‌‌‌ها را به سمت بالا سوق می‌دهد. همچنین برآورد اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) به گزارش S&P Global برای ماه آوریل در روز سه‌‌‌شنبه منتشر خواهد شد و فعالان بازار نگاهی به نحوه ورود اقتصاد ایالات متحده به سه ماه دوم خواهند داشت. یک هفته دیگر پر از داده‌‌‌های مهم اقتصادی در ایالات متحده ممکن است بر انتظارات از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تاثیر بیشتری بگذارد. این سوال احتمالا از اینکه بانک مرکزی آمریکا چقدر نرخ بهره را کاهش خواهد داد، به این تغییر کند که آیا امسال اصلا کاهشی خواهیم دید یا خیر. چنین تحولاتی به احتمال زیاد به دلار آمریکا اجازه خواهد داد تا به روند صعودی خود ادامه دهد. اخیرا هر سه شاخص اصلی بازار سهام آمریکا به دلیل افزایش تنش‌‌‌ها در خاورمیانه و کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، وارد اصلاح قیمتی شده‌‌‌اند. با این حال، علاوه بر این دو موضوع اصلی، به احتمال زیاد سرمایه‌گذاران سهام همچنان توجه خود را به گزارش‌های درآمدزایی شرکت‌ها معطوف خواهند کرد، زیرا چند غول فناوری با رشد بالا، نتایج خود را هفته آینده اعلام می‌کنند. روز سه‌‌‌شنبه، تمرکز روی گوگل و تسلا خواهد بود، در حالی که روز چهارشنبه نوبت متا است. روز پنج‌شنبه، گزارش‌‌‌های درآمدزایی مایکروسافت و آمازون نیز منتشر می‌‌‌شوند. با توجه به افزایش قابل‌توجه تورم از زمان آخرین نشست بانک مرکزی ژاپن، سرمایه‌گذاران ممکن است به‌دنبال نشانه‌‌‌هایی باشند که آیا افزایش نرخ بهره توسط BoJ در ماه‌‌‌های تابستان اکنون احتمال بیشتری دارد یا خیر.